Call margin là gì? Cơn ác mộng đối với trader

Margin hay còn gọi là đòn bẩy tài chính, là một công cụ hữu ích giúp trader mở rộng khả năng giao dịch bằng cách vay vốn từ công ty chứng khoán. Tuy nhiên việc sử dụng margin cũng đi kèm với những rủi ro nhất định, đặc biệt là khi phải đối mặt với Call Margin – một tình huống mà mọi trader đều muốn tránh. Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá khái niệm margin và call margin cùng với những chiến lược quản lý chúng hiệu quả để bảo vệ tài sản đầu tư của bạn trong môi trường thị trường không ngừng biến động.

Margin là gì?

Margin hay còn được gọi là đòn bẩy tài chính, là việc trader vay tiền của công ty chứng khoán để giao dịch đầu tư.

Ví dụ: Nếu bạn đang có tài sản là 100 triệu, bạn muốn mua cổ phiếu A. Bạn được công ty chứng khoán cho vay 50% để mua cổ phiếu này, khi đó tổng số tiền mà bạn có thể sử dụng để mua cổ phiếu A là 150 triệu.

Call margin là gì?

Call margin là điều mà không một trader nào mong muốn gặp phải. Thuật ngữ này có gì mà khiến các trader lo lắng đến vậy? Hãy cùng Sàn uy tín online tìm hiểu nhé!

Định nghĩa call margin trong đầu tư tài chính

Call margin (lệnh ký quỹ) là số tiền mà trader cần bổ sung vào tài khoản giao dịch khi giá trị tài sản giảm xuống dưới một ngưỡng nhất định. Khi bạn sử dụng margin để đầu tư là bạn đang vay tiền từ sàn giao dịch hoặc môi giới để mua thêm cổ phiếu. Nếu giá trị tài sản của bạn giảm, bạn sẽ nhận được thông báo yêu cầu bổ sung tiền để duy trì vị thế của mình.

Mình sẽ lấy ví dụ minh họa để bạn hiểu rõ hơn:  Giả sử bạn đầu tư 10 triệu đồng vào cổ phiếu A và sử dụng margin để vay thêm 5 triệu đồng. Nếu giá trị cổ phiếu A giảm xuống dưới 12 triệu đồng, bạn sẽ nhận được thông báo yêu cầu bổ sung tiền vào tài khoản để tránh bị thanh lý.

So sánh call margin và margin thông thường

Để hiểu rõ hơn về call margin, chúng ta cần phân biệt giữa call margin và các loại margin khác:

• Margin thông thường: Đây là số tiền bạn cần có trong tài khoản để mở một vị thế mới. Mức margin này thường được quy định bởi sàn giao dịch và có thể thay đổi tùy theo từng loại tài sản.
• Call margin: Đây là yêu cầu bổ sung tiền khi giá trị tài sản trong tài khoản giảm xuống dưới mức an toàn. Call margin chỉ được kích hoạt khi tài khoản của bạn không còn đủ mức ký quỹ duy trì (maintenance margin).

Cơ chế hoạt động của margin và ngưỡng call

Khi bạn mở một vị thế với margin, bạn chỉ cần có một phần nhỏ số tiền cần thiết để mua tài sản. Tuy nhiên nếu giá trị tài sản giảm mạnh, sàn sẽ yêu cầu bạn bổ sung thêm tiền để duy trì vị thế. Ngưỡng Call Margin là mức giá mà khi tài sản giảm xuống bạn sẽ nhận được thông báo yêu cầu bổ sung tiền.

Cơ chế hoạt động của tài khoản ký quỹ

Tài khoản ký quỹ là nơi lưu giữ tiền và tài sản mà bạn sử dụng để giao dịch. Khi bạn sử dụng margin, số tiền bạn vay sẽ được ghi nợ vào tài khoản ký quỹ. Nếu giá trị tài sản giảm và bạn không có đủ tiền để đáp ứng yêu cầu Call Margin, sàn sẽ tự động bán bớt tài sản trong tài khoản của bạn để thu hồi khoản vay. Điều này giúp sàn bảo vệ mình khỏi rủi ro mất tiền.

Ví dụ: Nếu bạn có một tài khoản ký quỹ với tổng giá trị là 15 triệu đồng và bạn đã vay 5 triệu đồng để đầu tư, thì giá trị tài sản của bạn cần duy trì trên 10 triệu đồng. Nếu giá trị tài sản giảm xuống dưới mức này, bạn sẽ nhận được yêu cầu bổ sung tiền.

Mức ký quỹ duy trì và ký quỹ tối thiểu (maintenance margin vs initial margin)

• Ký quỹ tối thiểu (Initial Margin): Đây là số tiền bạn cần có để mở một vị thế mới. Thông thường, mức ký quỹ tối thiểu dao động từ 20% đến 50% tùy thuộc vào loại tài sản và quy định của sàn giao dịch. Điều này có nghĩa là bạn chỉ cần có một phần nhỏ trong tài khoản để thực hiện giao dịch.
• Ký quỹ duy trì (Maintenance Margin): Đây là mức tối thiểu mà bạn phải duy trì trong tài khoản để giữ vị thế mở. Nếu tài khoản của bạn giảm xuống dưới mức này, bạn sẽ nhận được thông báo call margin. Mức ký quỹ duy trì thường thấp hơn ký quỹ tối thiểu, khoảng 10% đến 25% giá trị tài sản.

Ví dụ minh họa:

Giả sử bạn đầu tư vào cổ phiếu C trị giá 100 triệu đồng với ký quỹ tối thiểu 30%. Bạn cần có ít nhất 30 triệu đồng trong tài khoản để mở vị thế. Nếu giá trị tài sản giảm xuống còn 70 triệu đồng, bạn sẽ cần duy trì mức ký quỹ duy trì là 10 triệu đồng. Nếu tài khoản của bạn giảm xuống dưới mức này, bạn sẽ nhận được yêu cầu call margin.

Mức ký quỹ bị vi phạm: Khi nào hệ thống tự động cảnh báo?

Hệ thống sẽ tự động cảnh báo bạn khi mức ký quỹ duy trì bị vi phạm. Điều này thường xảy ra khi giá trị tài sản của bạn giảm mạnh. Khi nhận được cảnh báo, bạn cần nhanh chóng bổ sung tiền vào tài khoản hoặc bán bớt tài sản để tránh bị thanh lý.

Chẳng hạn: Nếu bạn có một vị thế với ký quỹ duy trì là 15 triệu đồng và giá trị tài sản giảm xuống còn 12 triệu đồng, bạn sẽ nhận được thông báo yêu cầu bổ sung 3 triệu đồng để duy trì vị thế.

Cách tính call margin

Trong trường hợp trader bị call margin, dưới đây là công thức tính giá trị chứng khoán ký quỹ bổ sung mà bạn cần nắm được:

Giá trị chứng khoán ký quỹ bổ sung = (Tỷ lệ ký quỹ – Tỷ lệ ký quỹ duy trì) / (1 – Tỷ lệ ký quỹ duy trì) x Tổng giá trị tài sản trên tài khoản giao dịch ký quỹ tính theo giá thị trường.

Còn có công thức thứ 2 là:

Số tiền ký quỹ bổ sung = (Tỷ lệ ký quỹ – Tỷ lệ ký quỹ duy trì) x Tổng giá trị tài sản trên tài khoản giao dịch ký quỹ tính theo giá thị trường.

Các yếu tố ảnh hưởng đến call margin

• Thị trường tài chính: Biến động của thị trường có thể ảnh hưởng lớn đến Call Margin. Khi thị trường giảm mạnh, nhiều trader sẽ nhận được yêu cầu Call Margin cùng một lúc dẫn đến áp lực bán lớn. Điều này có thể tạo ra một vòng luẩn quẩn khi giá trị tài sản giảm xuống do áp lực bán khiến nhiều trader khác cũng nhận được yêu cầu call margin.
• Tình hình tài chính cá nhân: Nếu bạn có nhiều nợ hoặc tài sản không ổn định, khả năng bị yêu cầu call margin sẽ cao hơn. Việc quản lý tài chính cá nhân một cách cẩn thận sẽ giúp bạn có đủ khả năng tài chính để ứng phó với những yêu cầu này.

Nên làm gì khi bị Call Margin?

Trong các tin nhắn và email từ công ty chứng khoán thường có thông tin rõ ràng về số tiền cần nộp thêm hoặc giá trị cổ phiếu cần bán để duy trì tỷ lệ Call Margin (CMR) ở mức an toàn. Trader nên lựa chọn một trong hai phương án này để tránh bị bán cưỡng bức (Force Sell).

Tỷ lệ ký quỹ tối thiểu theo quy định là 50%, nên khi rơi vào tình trạng call margin bạn có thể hiểu rằng danh mục cổ phiếu đang gặp khó khăn hoặc thị trường chung không thuận lợi cho việc tăng giá. Call margin có thể được coi là một tín hiệu cảnh báo để trader xem xét lại vị thế cổ phiếu mà họ đang nắm giữ.

Làm thế nào để quản lý Call Margin hiệu quả?

Quản lý call margin là một khía cạnh cực kỳ quan trọng mà mọi trader, đặc biệt là những người mới bắt đầu cần phải chú ý. Với “kha khá” kinh nghiệm trên thị trường crypto, mình sẽ chia sẻ với các bạn một vài “bí quyết” sau đây để hiểu hơn về call margin nhé!

Hiểu rõ về call margin và cơ chế hoạt động

Trước tiên bạn cần hiểu rõ call margin là gì và cách nó hoạt động. Khi bạn sử dụng margin để giao dịch là bạn đang vay tiền từ sàn giao dịch, nếu giá trị tài sản của bạn giảm xuống dưới mức an toàn, bạn sẽ nhận được yêu cầu bổ sung tiền (Call Margin). Hãy dành thời gian “học thuộc lòng” các thuật ngữ và quy định của sàn giao dịch mà bạn đang sử dụng để tránh những bất ngờ không mong muốn nhé!

Theo dõi thường xuyên tài khoản của bạn

Một trong những điều quan trọng nhất là theo dõi thường xuyên giá trị tài sản và mức ký quỹ. Sử dụng các công cụ phân tích và theo dõi để cập nhật tình hình thị trường. Mình thường kiểm tra tài khoản ít nhất 1 lần/ngày, đặc biệt trong những thời điểm thị trường biến động mạnh. Các trader hãy cài đặt thông báo để nhận thông tin kịp thời về biến động giá và yêu cầu call margin nhé!

Đặt mức dừng lỗ

Đặt lệnh dừng lỗ là một cách hiệu quả để bảo vệ tài sản của bạn. Đây là một chiến lược mà mình luôn áp dụng trong mọi giao dịch. Lệnh dừng lỗ giúp tự động bán tài sản khi giá xuống dưới một mức nhất định, tránh việc bạn phải đối mặt với call margin. Muốn xác định mức dừng lỗ hợp lý thì các trader cần dựa trên phân tích kỹ thuật và tâm lý thị trường.

Đa dạng hóa danh mục đầu tư

Đừng bao giờ đặt tất cả trứng vào một giỏ! Đầu tư vào nhiều loại tài sản khác nhau sẽ giúp giảm thiểu rủi ro tổng thể. Mình thường xuyên phân bổ vốn của mình vào nhiều lĩnh vực khác nhau, từ cổ phiếu, trái phiếu đến hàng hóa. Vừa giúp mình bảo vệ tài sản mà còn tăng cơ hội sinh lời nữa đó!

Lập kế hoạch tài chính rõ ràng

Một kế hoạch tài chính rõ ràng luôn tốt hơn việc “FOMO” hoặc “đặt lệnh bừa” đúng không nè! Các bạn cần phải xác định mục tiêu đầu tư, mức độ rủi ro mà bạn có thể chấp nhận và cách thức bạn sẽ quản lý call margin. Hãy ghi chép lại kế hoạch của bạn và thường xuyên xem xét và điều chỉnh nó khi cần thiết.

Giữ tâm lý vững vàng

Thị trường có thể rất biến động và dễ khiến bạn cảm thấy lo lắng. Tuy nhiên, việc giữ tâm lý vững vàng là rất quan trọng. Tránh đưa ra quyết định dựa trên cảm xúc. Hãy nhớ rằng, trong đầu tư, kiên nhẫn và kỷ luật là hai yếu tố quan trọng nhất. Nếu bạn nhận được yêu cầu Call Margin, hãy bình tĩnh đánh giá tình hình và đưa ra quyết định hợp lý.

Tạm kết

Thuyền ra khơi chắc gì không gặp bão, sống ở đời có thất bại mới thành công. Các trader đừng quá lo lắng khi gặp những biến động trên thị trường crypto nhé. Luôn giữ bình tĩnh, thật tỉnh táo để đưa ra những quyết định “sống còn” mới là điều quan trọng nhất. 

Hy vọng phần này sẽ giúp bạn có cái nhìn rõ hơn về cách quản lý Call Margin từ góc độ của một trader có kinh nghiệm. 

Nếu bạn có bất kỳ câu hỏi nào hoặc cần thêm thông tin, đừng ngần ngại! Hãy comment ở bên dưới nhé! 

Chúc các trader thành công trong hành trình đầu tư của mình!